Profundamente na negociação de opções de dinheiro

Profundamente na negociação de opções de dinheiro
Existe um truque que aprendi com um operador de fundos de hedge, e isso é o Swing Trading no fundo das opções de compra de dinheiro.
Eis o que isso significa: primeiro, a negociação de swing significa: manter uma ação ou uma opção por um período de uma semana a um mês. Não é dia de negociação, mas também não é comprado e mantido, é o período de detenção que todo gestor de fundos de hedge bilionário usa.
Em segundo lugar, no fundo as opções de compra de dinheiro, são uma ótima maneira de negociar ações porque elas lhe dão super alavancagem de até 20 vezes por pouco ou nenhum custo, mas com menos risco do que opções de negociação definitivas. Basicamente, quando você compra uma opção de compra profunda, você está comprando a ação quase que imediatamente, uma opção de compra profunda é uma estratégia de reposição de ações, porque a opção se move quase 100% em correlação com o estoque subjacente. mover.
Como, bem, há um termo de opções chamado Delta, é simplesmente informa a você no momento atual quanto a opção será movida em termos percentuais em relação ao estoque subjacente, se a opção tiver um Delta de 0,50, significa que a opção será movida 50 % do movimento da ação subjacente. Por exemplo, uma opção que tenha um delta .50 moverá 50 centavos quando a ação subjacente movimentar um dólar.
Agora, uma opção profunda no dinheiro geralmente tem um delta de 0,60 ou acima, o que significa que a opção movimentará US $ 0,60 por dólar em cada ação do estoque subjacente. Às vezes, você pode até encontrar uma opção de compra que tenha um delta 0,95 significando que a opção e o estoque se movem quase 100% um em relação ao outro. Uma estratégia de substituição de ações é quando você obtém uma opção que movimenta US $ 0,60 a US $ 0,95 centavos por cada dólar movimentado no estoque subjacente.
Ao utilizar as opções de fundos, como uma estratégia de substituição de ações, você está obtendo alavancagem livre (porque, para compensar uma ação, pode custar até 7% ao ano), uma opção não tem juros ou custos de empréstimo.
Também uma advertência real e rápida, nunca compre uma opção, seja uma opção de compra ou venda, a menos que você saiba que haverá um evento (ou seja, ganhos, fusões, anúncios corporativos ou um lançamento econômico, etc.) porque opção, basicamente, quanto mais tempo você mantiver a opção, mais dinheiro você perde, desde que você perde um pouco de dinheiro todos os dias quando você tem uma opção.
Então, para resumir para fazer o comércio de opções perfeitas, que vai fazer você um 100% em um mês você precisa das seguintes coisas.
1) Um Swing Trade - uma opção que você vai realizar por uma semana a um período de um mês no máximo.
2) Uma opção no fundo do dinheiro com um Delta acima de 0,60, de modo que ele se mova quase em conjunto com o estoque subjacente.
3) Um evento que ocorrerá dentro do período de um mês ou menos.
4) e A Cheap Opção, e isso é muito importante, basicamente, uma opção é barata, se a volatilidade atual está abaixo da sua volatilidade histórica, isso soa confuso, mas tudo o que isso significa é isso. Você quer encontrar ações que não foram voláteis ou que foram negociadas no mercado ou em um intervalo nos últimos 2 ou 3 meses, apenas puxe um gráfico e se a ação foi morta ou plana, você sabe que a volatilidade é baixa e a opção será barata.
Então, aqui está uma negociação que estou fazendo hoje, usando essa estratégia de opção de dinheiro / substituição de ações.
Eu vou comprar 10 fundos no dinheiro $ 6 May Sprint ($ S) opções de compra para .20 centavos uma opção, assim para 10 opções de calll meu custo total é só $ 200. Então, para resumir, estou comprando uma opção de compra na Sprint de ações ($ S) e com uma Expiração de maio (então, posso manter a opção quando a Sprint anunciar os ganhos em 22 de abril) e estou comprando a opção com o preço de exercício de US $ 6.
É por isso que estou tão entusiasmado com esse negócio: primeiro, a Sprint ($ S) foi negociada plana ou morta em um intervalo nos últimos 3 meses, então as opções são baratas.
Segundo, a Sprint ($ S) está anunciando ganhos em 22 de abril, quase um mês a partir de hoje, então eu sei que há um evento que criará movimento ou volatilidade nesta opção.
Terceiro, por apenas US $ 20 centavos ou US $ 20, estou controlando 100 ações da Sprint em uma opção de compra ou, no meu caso, estou controlando 1.000 ações da Sprint por apenas US $ 200, o que é uma alavancagem incrível, pois se eu comprasse 1000 ações da Sprint ($ S), custaria mais de $ 6000 dólares, mas eu estou controlando a mesma quantidade de ações por apenas $ 200, isso é 30 a 1 alavancagem .. Incrível ..
Também acho que, com base nas estimativas de ganhos da Spint, a Sprint poderia negociar até US $ 6,60 depois de anunciar ganhos em 22 de abril, o que significa que eu daria quase 200% no comércio de opções em apenas 4 semanas. Agora isso é o que eu chamo de um comércio de bilionários.
Para saber mais sobre essa estratégia de opções secretas, ou o que eu chamo de estratégia de substituição de ações super alavancada, onde você pode fazer 100% em um mês usando a opção "deep in the money", envie-me um e-mail para.

Como negociar um.
Nesta página eu dou os detalhes básicos de como executar operações com opções profundas. Eu recentemente adicionei essa estratégia ao meu portfólio de opções de negociação, e tenho que dizer que estou indo muito bem com isso!
Uma estratégia de opções profundas é perfeita para uso em ações ou fundos com volatilidade relativamente baixa e tendências estáveis ​​e previsíveis. Eu adicionei recentemente isso à minha lista de estratégias de negociação de opções, e é muito útil. Negociar DITM chama e coloca usando o método que eu estarei explicando aqui é relativamente simples e cai direito em minha filosofia de opções de troca de balanço: comércios de curto prazo, com a quantia certa e tipo de análise técnica (ie não muito!), e tomar mordidas pequenas e regulares do queijo ao invés de tentar engolir todo o bloco de uma só vez!
Esta estratégia funciona muito bem em etfs (fundos negociados em bolsa), como QQQQ, SPY, DIA e IWM. A razão é que esses fundos representam faixas muito amplas do mercado e, portanto, são um pouco mais estáveis ​​e previsíveis em seus movimentos do que as ações individuais. A vantagem disso é que é bastante fácil identificar uma tendência e trocar isso.
Como trocar uma opção Deep-in-the-Money:
1. Análise de tendências - usando um dos etfs que mencionei, faça uma análise de tendências. Se você não tiver certeza de como fazer isso, siga o link para a minha página no Trend Analysis e siga as etapas. Se você puder identificar que o fundo está em uma tendência razoavelmente forte (ADX & gt; 25), então você está pronto para negociar (quase). Um passo final - veja quanto tempo a tendência tem andado e olhe para quaisquer níveis de resistência potencial (para uma tendência ascendente) ou níveis de suporte (para uma tendência decrescente). Se a tendência se aproximar de uma delas, negocie com cautela.
2. Entrada - configure uma ordem de entrada. Se a tendência for ascendente, então, compre chamadas, e se for para baixo, comprar põe. Veja como configurar o pedido:
encontre uma opção profunda que tenha um Delta entre 70 e 90% e custa menos de US $ 5,00. Se for menor que 70, você não estará obtendo vantagem suficiente de um movimento no preço das ações. Mais de 90 e sua opção é muito cara. defina seu pedido alguns centavos abaixo do preço de mercado. É melhor aproveitar uma das oscilações mais baixas durante o dia, portanto, observe a faixa de negociação do dia e defina seu pedido próximo à extremidade inferior do intervalo (não à direita na parte inferior ou você pode perder uma entrada ). Revise o conceito de negociação Swing e encontre a "zona de ação do trader", para que você tenha uma idéia clara sobre como encontrar boas entradas. Também é bom dar uma olhada a longo prazo na tendência, e certifique-se de que você está comprando durante um recuo de 1-2 dias. compre uma opção que tenha pelo menos dois meses de vencimento, para que a deterioração do tempo não consuma seu valor muito rapidamente. Então, se você estiver negociando no início de junho, então o primeiro mês de vencimento que você olharia é julho.
Assim que o seu comércio estiver preenchido, coloque uma ordem de stop loss de 50%. Isso é importante - seu objetivo com a negociação de opções é controlar suas perdas! Normalmente, eu ordeno uma ordem de saída imediatamente. A maneira conservadora como faço isso é definir um potencial de lucro de 10% e depois adicionar minhas comissões de corretagem a isso. Por exemplo, se eu comprei uma ligação por US $ 300, a comissão para a compra é de US $ 2,95, e a mesma para a venda. Meu lucro de 10% é de US $ 30. Então, coloco uma ordem de saída para ($ 300 + $ 2.95 + $ 2.95 + $ 30), o que é $ 335.90. Se a tendência é bastante forte, e obtive uma boa entrada, às vezes eu colocarei o potencial de lucro em 15%. No entanto, eu gosto da mordida menor - muitas vezes, meu comércio de saída é executado dentro de um dia. Monitore o comércio em dois dias. Se houver muito pouco movimento, então venda para cobrir suas comissões de corretores. Realmente não vale a pena ficar com um desses negócios por até cinco dias - um mercado parado custa dinheiro na decadência do tempo.
4. Faça novamente! Eu sempre acho que posso conseguir entre cinco e oito negociações como essa por mês. Assim como a venda de spreads de crédito, é uma maneira relativamente segura de fazer muitos negócios pequenos, rápidos e lucrativos que rapidamente se somam para gerar um bom lucro.
Tenha cuidado com a análise excessiva, que irá impedi-lo de negociar. Mantenha-o simples - faça a análise de tendências, negocie apenas com tendências fortes e atente para suporte e resistência. Certifique-se de que você defina sua parada de perda! Apenas os comerciantes muito estúpidos, irresponsáveis ​​e em breve inoperantes não param as perdas. se o seu comércio for para o sul, saia. Não adicionar a ele com a esperança de que ele irá recuperar - isso não é comercial, é jogo.
Exemplo de comércio real.
Aqui é um que eu troquei recentemente, onde eu pude ver que a tomada de lucro estava prestes a entrar com uma boa e longa tendência ascendente:
21 de setembro de 2010. Comprado QQQQ 51 Coloque por US $ 2,87. Delta foi de 74%. Assim que o pedido foi preenchido, configurei a ordem de venda do lucro. 22 de setembro de 2010. Vendido QQQQ 51 Colocado por $ 3,16.
Comecei essa estratégia de opções com menos de US $ 1000, comprando uma ligação ou colocando de cada vez. Meu fundo agora cresceu a um ponto em que estou comprando 10 contratos por vez, e em breve poderei aumentar isso! Negociar DITM calls and puts é uma estratégia de risco limitada, poderosa e estável, que ajudará qualquer trader a se sair bem.

Profundamente no dinheiro.
O que significa "Deep In The Money"?
Profundamente no dinheiro é uma opção com um preço de exercício, ou preço de exercício, significativamente abaixo (para uma opção de compra) ou acima (para uma opção de venda), o preço de mercado do ativo subjacente. Significativamente, abaixo / acima é considerado um preço de exercício abaixo / acima do preço de mercado do ativo subjacente. Por exemplo, se o preço atual do estoque subjacente fosse de US $ 10, uma opção de compra com um preço de exercício de US $ 5 seria considerada profunda no dinheiro.
QUEBRANDO PARA BAIXO 'Deep In The Money'
A característica mais importante deste tipo de opção é o seu valor intrínseco considerável, que é calculado subtraindo o preço de exercício do preço de mercado do ativo subjacente para uma opção de compra (e vice-versa para uma opção de venda). À medida que uma opção se aprofunda no dinheiro, o delta se aproxima de 100% (para opções de chamadas), o que significa que, para cada mudança de ponto no preço do subjacente, haverá uma mudança igual e simultânea no preço da opção, no mesmo direção. Assim, investir na opção é semelhante a investir no ativo subjacente, exceto que o detentor da opção terá os benefícios de menor investimento em capital, risco limitado, alavancagem e maior potencial de lucro.

Estratégia de negociação de opções para opções ETF Deep-In-The-Money.
Os Exchange Traded Funds (ETF), como QQQQ, SPY, IWM e DIA, têm uma ampla representação do mercado de ações e, portanto, tendem a ser mais estáveis ​​e menos voláteis do que as ações individuais. Eles tendem a se estabelecer em uma tendência, e mantê-lo por mais tempo, enquanto as ações tendem a se espalhar por todo o lugar.
Esta estabilidade inerente fornece uma oportunidade para os operadores de opções, especialmente para aqueles que não estão atrás dos enormes ganhos, mas estão felizes em negociar com mais frequência para pequenas mordidas do queijo. A venda de spreads de crédito é uma excelente estratégia para aproveitar uma tendência e fazer 5% ao mês em uma carteira.
Outra excelente estratégia é usar as opções Deep-in-the-money (DITM).
Benefícios da negociação de opções do Deep ITM.
As opções DITM têm um Delta relativamente alto, o que significa que, quando o preço das ações se move em US $ 1, o preço da opção relacionada se move por um valor similar. Isso significa que a quantidade máxima de movimento no preço de uma ação pode ser capturada usando a alavancagem de uma negociação de opção.
A estratégia básica para negociar um ETF (por exemplo, QQQQ) é semelhante à do swing trading. Você está visando pequenos ganhos em curtos períodos, e a maioria dos negócios será concluída em um ou dois dias. Os requisitos de análise técnica para uma negociação dessa estratégia não são onerosos - na verdade, é fácil analisar demais e acabar não tendo a coragem de fazer uma negociação.
Em essência, você precisa saber como identificar uma tendência e ser capaz de dar uma medida à força da tendência. Você também precisa ser capaz de detectar a probabilidade de uma reversão de tendência iminente, identificando linhas de suporte e resistência. Se a tendência for ascendente, você comprará chamadas DITM; se para baixo, mas DITM coloca.
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Foco em opções de alto delta.
A melhor opção para escolher é aquela que tem um Delta entre 70 e 90. Isto é para que você não esteja comprando as opções mais caras, mas você ainda vai capturar o movimento das ações o máximo possível. Você também precisa escolher uma opção que tenha cerca de dois meses após o vencimento, para que a decadência do tempo não tenha um efeito muito drástico.
Em qualquer caso, você estará dentro e fora do comércio tão rapidamente que a decadência do tempo não deve ser significativa. Defina uma entrada para o comércio em algum lugar perto da extremidade inferior da faixa de negociação diária, ou espere por um ou dois dias para recuar antes de entrar.
Tenha algum gerenciamento de risco no lugar.
Assim que você entrar na negociação, o primeiro e mais importante passo é configurar um stop loss. Somente os comerciantes estúpidos e irresponsáveis ​​trabalham sem parar perdas, especialmente ao lidar com opções. A primeira regra de negociação de opções é minimizar suas perdas! Tendo feito isso, configurar um comércio de saída de cerca de 12-15% de lucro. Muitas vezes isso será preenchido dentro de um dia ou dois, o que significa que você começa a fazer outro comércio.
Negociar opções de DITM em ETFs como o QQQQ é uma estratégia incrivelmente boa e relativamente fácil de gerar lucros regulares. Os requisitos de tempo não são muito exigentes e o processo pode ser um pouco automatizado.
Adicione seus comentários abaixo e deixe-me saber o que você pensa sobre a negociação de opções DITM? Tem sido um investimento digno para você? Você se deparou com algum obstáculo?
Sobre o autor.
Kirk Du Plessis.
Kirk fundou a Option Alpha no início de 2007 e atualmente atua como Chief Trader. Outrora Banqueiro de Investimentos do Grupo de Fusões e Aquisições do Deutsche Bank em Nova York e Analista de REIT do BB & T Capital Markets em Washington D. C., é operador de opções em tempo integral e investidor imobiliário. Ele foi entrevistado em dezenas de sites / podcasts de investimento e foi visto na revista Barron’s, SmartMoney e em várias outras publicações financeiras. Kirk atualmente mora na Pensilvânia (EUA) com sua linda esposa e duas filhas.
Isso é algo que você pode tentar Kirk? Ou não é suficientemente conservador de uma estratégia?
Eu acho que há sempre um tempo e lugar para isso. Eu gosto da idéia das opções de DITM porque elas não conquistam tanto valor quanto as opções de OTM, mas, novamente, seu valor está ficando cada vez mais próximo da propriedade total das ações.

Wall Street Daily.
Analista Chefe de Opções.
Se você leu meus artigos do Wall Street Daily, é assinante do Instant Instant Trader ou leu meu livro, com certeza já sabe que sou um grande fã de vender opções de venda.
Se isso não é para você, existe outra estratégia que recomendo como uma alternativa a apenas comprar ações. E isso é comprar contratos de opção de compra profunda, DITM (deep-in-the-money) e de longo prazo.
Você vê, os contratos de opção são os maiores produtos financeiros já criados, uma vez que a alavancagem permite que muitos investidores participem de operações que de outra forma estariam fora de alcance.
Agora, muitos investidores acham que a alavancagem é muito arriscada. E eles tem um ponto. A capacidade de alavancagem para ampliar seus ganhos também pode ter o efeito inverso.
Mas aqui está uma maneira de você participar da enorme oferta de opções potenciais potenciais, reduzindo o risco ao mesmo tempo.
Compra de ações com um desconto de 73%.
Vamos usar o Wal-Mart (NYSE: WMT) como nosso principal exemplo.
Se você quisesse comprar 100 ações da Wal-Mart hoje, custaria cerca de US $ 7.475. Mas usando as opções DITM, essas mesmas 100 ações custariam aproximadamente US $ 2.020. Isso é um sólido $ 5.455 mais barato - ou um desconto de 73%.
Então, o que significa deep-in-the-money? Basicamente, as opções do DITM têm preços de exercício definidos muito abaixo do preço atual do estoque.
A cadeia de opções à direita mostra uma lista parcial dos contratos de opção de compra disponíveis para negociação no Wal-Mart (a seu preço atual de US $ 74,75).
Vamos nos concentrar no preço de exercício de US $ 55 em janeiro de 2014, que está em torno de US $ 19,75 abaixo do preço das ações.
O custo para comprar a opção é de aproximadamente US $ 2.020 por contrato. Lembre-se, cada contrato representa 100 ações.
Os benefícios de comprar a opção em vez do estoque são duplos:
Primeiro, você está gastando apenas US $ 2.020 em vez de US $ 7.475 para controlar os mesmos 100 compartilhamentos, mas está se beneficiando de um movimento semelhante (mais sobre isso abaixo).
Além disso, você está reduzindo seu risco total no negócio em US $ 5.455. O máximo que você pode perder ao comprar opções é o que você pagou por elas. Nesse caso, você não pode perder mais de US $ 2.020.
Os acionistas da Wal-Mart têm US $ 7.475 em risco. Isso é uma grande diferença.
No entanto, o DITM não é a única coisa na qual você precisa se concentrar para garantir o melhor negócio possível.
Alto Delta é a chave.
Conteúdo exclusivo.
Não depositar outro dólar em sua conta bancária até que você leia isso.
Um insider da CIA lançou uma missão urgente para expor o plano secreto de bloqueio monetário do governo…
Também é crucial que você identifique as opções com pelo menos 90% ou mais de "delta".
Delta refere-se a quão próximo o preço da opção se move em relação ao estoque subjacente. Em outras palavras, quanto maior o delta, mais a opção se move em sincronia com o estoque.
Como todo o objetivo de comprar opções é embolsar ganhos maciços quando a ação se move a seu favor, a melhor maneira de fazer isso é escolher opções com um alto delta.
Você já comprou uma chamada ou um contrato de opção de venda e seu valor não aumentou? Embora o preço das ações tenha mudado uma boa distância a seu favor? Deprimente, não foi? O mais provável é que você não tenha uma opção com um delta alto o suficiente.
Como eu disse, um bom delta é de pelo menos 90%. Só para esclarecer, isso significa que o preço da opção deve se mover 90% na mesma direção do movimento da ação.
Como você pode ver, a opção de preço de exercício de US $ 55 possui um delta de 96%.
As capturas de tela de uma calculadora de opções abaixo mostram esse princípio trabalhando em tempo real.
A calculadora no topo mostra com o que as opções são negociadas no preço atual de US $ 74,75 da Wal-Mart. Aquele na parte inferior mostra com o que a opção provavelmente seria negociada se as ações atingissem US $ 75,75.
Como você pode ver, o preço da opção subiu quase um dólar, assim como o estoque.
Esse é o tipo de movimento que você precisa.
O que os operadores de opções novatos costumam fazer é escolher os contratos de opção mais baratos com base no valor real do dólar. Isso os faz sentir como se estivessem fazendo um melhor negócio. Mas o que eles não percebem é que quanto mais barato o preço da opção, menor será o delta, o que significa que eles verão menos dinheiro no final.
Então, o que acontece quando as opções expiram em janeiro de 2014?
Bem, se o Wal-Mart aumentasse como você esperava, você pode vender as opções e bancar o ganho. Ou você pode “exercitar” a opção e transformá-la em ações reais do estoque.
Se você escolher o último, terá que pagar pela ação total nesse momento.
Normalmente, o primeiro cenário é a melhor aposta, já que você poderia vender a opção e usar os lucros para comprar outra posição. E você ainda está participando do movimento mais alto, como faria se realmente possuísse ações. Só assim, você mantém seu custo e risco baixos ao mesmo tempo.
Então faça um favor a si mesmo ... Se você for comprar uma ação, considere a compra de opções DITM com um alto delta. Você ficará feliz por ter feito isso.
Antes da fita,
Comentários (7)
Muito obrigado por sua explicação completa e fácil de entender de chamadas DITM.
Você diz "Além disso, está cortando seu risco total no negócio em US $ 5.455. O máximo que você pode perder ao comprar opções é o que você pagou por elas. Nesse caso, você não pode perder mais de US $ 2.020. & # 8221;
Isso é apenas parcialmente verdadeiro. Sim, a quantidade de dinheiro que está na linha é menor; mas, por outro lado, há uma chance muito maior de você perder todo seu dinheiro ao comprar a opção do que comprar o estoque real. Isso ocorre porque se o preço das ações cair abaixo de seu preço de exercício, você perderá todo o seu investimento, ao comprar as ações reais, a única maneira de perder seu dinheiro é se o preço das ações da empresa cair para zero, muito menos cenário provável do que o preço abaixo do preço de exercício.
Ponto excelente, Joseph! Mesmo opções profundas representam um alto risco se uma ação entrar em queda livre inesperada, mas temporária. Se a opção expirar antes que a ação se recupere, você poderá perder todo o seu dinheiro na posição, ao passo que a ação subjacente pode se valorizar muito bem após a expiração da opção, mas tarde demais para você se beneficiar dela.
Então eu deveria encontrar uma chamada DITM com um alto delta, certo?
Ao contrário do que? Uma chamada DITM com um delta baixo?
(Se o seu corretor lhe oferece uma chamada DITM com um delta baixo, você deve encontrar outra corretora.)
Profundamente em dinheiro tem prêmios profundos, além de outro fator de custo premium profundo para opções (tempo, e seu amigo que perdoa se você comprar o suficiente dele)
. Menos contratos para esse $ 2000. O que há de errado com o dinheiro / um pouco fora do dinheiro. Prêmios mais baixos, mais contratos e tempo, se você optar por pagar por isso.
Delta de .6-7 não é tão bom quanto .9 com certeza, mas considerando que você pode aumentar o número de contratos que o $ buys e / ou obter mais tempo, quero dizer realmente a coisa que importa está sendo provada em greve + premium a qualquer momento antes do vencimento.
Eu recomendaria o inferno fora de opções de venda vs curto. Mais ganhos, sem obrigações, sem dividendos sorrateiros. O tempo é contra shorts de qualquer maneira, não é um grande engolir para um put.
Como se calcula o delta?
Bem, eu acho que você sempre tem um risco de atribuição. Então, como isso ajuda, além de acumular as ações no caso de PUT vender e no caso de Call & # 8211; pode ser chamado longe de você a qualquer momento, custando-lhe esse capital.
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Caso você não me conheça, quero dedicar alguns minutos para me apresentar e mostrar a estrada que tomei para transformar uma carteira de US $ 12.415 em mais de US $ 4,2 milhões em lucros comerciais.
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Blog de treinamento SMB.
Como negociar opções de compra dentro do dinheiro.
Não, não queremos enviar o receptor largo para um longo passe. Estamos falando sobre o uso das operações mais básicas de opções: iniciar uma posição com uma opção de compra em vez de comprar 100 ações de uma ação para criar uma posição longa. As opções são uma ótima maneira de se posicionar em estoque ou índice. Um contrato de opção representa 100 ações do ativo subjacente.
Em futuros artigos, entraremos nos detalhes de opções e preços. Para hoje, vamos examinar uma das razões para usar as opções de chamadas longas ao invés de comprar estoque de forma definitiva.
O termo opção de chamada longa significa que você está comprando uma opção de chamada. O termo curto uma opção de chamada significa que você é uma opção de vendedor de uma opção de compra e cobrado a opção premium em vez de pagá-la.
A partir deste texto, 13 de junho de 2013, a IBM está negociando em US $ 203 / share. Digamos, com base em sua análise técnica, que você sentiu que a IBM estava indo nas próximas duas semanas. A compra de 100 ações do estoque custaria US $ 20.300. No entanto, você pode comprar uma opção de chamada, permitindo que você controle 100 partes da IBM.
A opção certa pode atuar exatamente como a IBM faz no movimento de preços. Fazemos isso comprando uma opção de chamada "In-the-money", uma que possui um delta de perto de 1.0. Comprar uma chamada "profunda em dinheiro" significa que você está comprando uma chamada com um preço de exercício bem abaixo do preço atual do estoque.
O delta representa a mudança de preço da opção em relação a um movimento de um dólar no estoque. Então, se você comprar uma opção com um delta de 1, isso movimentaria dólar por dólar com o estoque enquanto ele se move. Se você comprar um com um delta um pouco menos do que 1.0 (digamos, .99 ou .98) e o estoque se move para cima, o delta aumentaria até ficar extremamente próximo de 1.0.
Entender uma delta de opções pode ser um pouco complicado. Se você é um comerciante de novas opções, dê algum tempo para entender completamente o relacionamento.
De volta ao nosso exemplo, podemos comprar uma opção de chamada em 175 de julho com um delta de 0,97 por um preço de US $ 28,50. Uma vez que "controla" 100 ações da IBM, precisamos multiplicar esse custo em 100 para nos dar um custo total de US $ 2.850 para a opção -14% do custo do estoque.
Isso nos permite liberar $ 17,500 de capital para usar para outros fins. Isso também significa que, se estamos corretos e as ações aumentam, nosso retorno sobre o capital investido será muito maior que a compra de ações direta. É claro que o contrário também é verdade - se estamos errados, nossa perda percentual em capital investido seria maior com a opção de compra.
Mas assumindo que exercemos a mesma gestão de risco que nós teríamos com estoque, então o arremesso na chamada de dinheiro não deve gerar perda significativamente maior (nem ganho) como se tivéssemos comprado 100 ações do estoque. Mesmo que se leve em consideração a margem de 50% que os corretores concederão normalmente para compras de ações, a diferença no capital investido para fazer essencialmente o mesmo comércio ainda é muito grande em favor da chamada profunda.
As opções de chamadas em dinheiro são uma ótima maneira de assumir uma posição em estoque, índice ou ETF por uma fração do custo normal, mesmo após considerações de margem, e uma ótima alternativa para adicionar ao seu arsenal de negociação.